Оригинальное название: The Big Short

Год: 2015

Режиссер: Адам МакКей

Главные роли: Кристиан Бэйл, Стив Карелл, Райан Гослинг, Брэд Питт, Мелисса Лео

Ограничения: 18+

Жанр: финансовая драма

О чём фильм:

Сюжет картины посвящён тому, как несколько финансовых аналитиков и сотрудников хедж-фондов на Уолл-Стрит смогли предсказать развитие событий кризиса и сыграли на понижение курса ипотечных облигаций, заработав состояние. Картина получила высокие оценки критики за глубину раскрытия темы и умелый баланс художественных достоинств с достаточно правдоподобным изложением рыночных и экономических механизмов, лежавших в основе экономического коллапса. В фильме простым языком объясняются некоторые сложные финансовые термины и механизмы (с помощью известных людей).

Сценарий фильма основан на книге Майкла Льюиса «Большая игра на понижение. Тайные пружины финансовой катастрофы».

Про сделки

Основная интрига построена вокруг того, что главный герой строит достаточно точный прогноз на цену по ипотечным ценным бумагам (ИЦБ), так как финансовая пирамида, построенная на этих ценных бумагах, рано или поздно рухнет. Он ставит против ценных бумаг, считавшихся устоями рынка. Практика выдачи субстандартных кредитов с плавающей ставкой без должной проверки кредитной истории стала повсеместной. Объединение рискованных бумаг в транши CDO (англ. Collateralized debt obligations — обеспеченные долговые обязательства), рейтинг которых не проходит должной проверки. Наблюдая появление на рынке ещё более рискованных, так называемых синтетических CDO, герои только убеждаются в своей правоте.

Майкл Бьюри и другие трейдеры в фильме делают, как в казино или букмекерской конторе, ставку на падение цены, то есть «на понижение», играя на бирже на стороне «медведей» (торговцев, заключающих продажи без покрытия (играющих на понижение цены), называют «медведями»). Механизм, используемый при игре на понижение («шорт»), является обратным по отношению к обычной спекулятивной перепродаже ценных бумаг. Трейдер, знающий, что цена будет падать, берёт ценные бумаги в долг у брокера, продаёт на рынке и ждёт снижения цены. Когда цена, наконец, падает, он покупает их и оставляет разницу себе (закрывает сделку). Трейдеру выгодно это сделать, когда цена упадёт до самого низкого уровня.

Игра на понижение – Эпизод «Дженга»

Одиннадцать признаков начавшейся игры на понижение (квинтэссенция практики!)